Фонды, фондовый рынок. История становления.
Начнем с истории.
В истории первые упоминания о фондовых площадках начали появляться в 1500 годах.
Считается, что основные базовые устои банковских и финансовых систем были заложены в городах Северной Италии. Первые векселя были придуманы именно там, развитие инвестиционного бизнеса в форме компаний и банковских операций.
Общим мнением было признано, что первая в мире структура фондового рынка появилась в Брюгге (1409)году. Это был коммерческий центр Бельгии и дом семьи Ван Дер Бурсе.
Рядом с этим домом на площади собирались местные зарубежные купцы, продавались и реализовывались товары, заключали и расторгали сделки.

Ост-Индская компания.
Примерно к 1600 году образовалась корпорация под названием Ост-Индская Компания, первая компания в мире публично торгуемая. В этом же году была образована корпорация «Компания купцов Лондона», которая торговала с Ост-Индией.

Первые фондовые биржи.
1. Биржа в Брюгге (неофициально) – 1409 год;
2. Биржа в Антверпене – 1531 год;
3. Амстердамская биржа – 1612 год;
4. Лондонская фондовая биржа – 1801 год;
5. Нью-Йоркская фондовая биржа – 1825 год.
В России…
В России, по указанию царя Петра I,первая товарная биржа появилась в 1703 году, ее здание располагалось в Санкт-Петербурге в районе Троицкой площади, далее она была перенесена на Васильевский остров.

Одной самых знаменитых бирж является Нью-Йоркская фондовая биржа. В 70-е года впервые у нее появились законные конкуренты, это две организации-Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам и регулирующий орган финансовой индустрии- создали фондовую биржу NASDQUE. Отличительная ее особенность что она находится в интернете, все сделки осуществляются в электронном виде.

В России на данный момент торгуют две биржи это-Московская товарная биржа и Санкт-Петербургская.

На Московской товарной бирже вы можете:
-торговать акциями, облигациями, валютой, фьючерсы и опционы Российских компаний.

Санкт-Петербургская биржа отличается тем, что на ней можно покупать и продавать акции иностранных эмитентов из США, Азии и Европы. Частное лицо, не имеющее статуса квалифицированного инвестора, может стать владельцем ценных бумаг известных зарубежных компаний, таких как Moderna, Apple, Pfizer, eBay, Zoom, Delta Air и др. На торгах также доступны американские депозитарные расписки азиатских эмитентов, например, Alibaba, Petrochina, Baidu, LG Display, Korea Electric Power Corporation, Takeda и другие.

Акция — это долевая ценная бумага, свидетельствующая о вашем вкладе в компанию и праве на часть её капитала.
Акции можно покупать и продавать на фондовом рынке, а владельцами могут стать юридические и физические лица.
Казалось бы, все понятно и легко, но акции есть двух типов.

Давайте разберемся.

Обыкновенная акция – в этом случае, вы получаете дивиденды только после того, как получат прибыль владельцы привилегированных акций.

Так мы подошли с вами к привилегированным акциям – они не дают право владельцу управлять компанией, но вы получаете прибыль, и она выше чем у обыкновенной акции, более того получаете это прибыль по итогам первого финансового периода.

Так в чем же подвох? В случае ликвидации компании, владельцы обычных акций получают остаточную долю из имущества компании, а владельцы привилегированных не получат ничего.

Как же тогда нам зарабатывать на акциях?

Либо вы зарабатываете на дивидендах, но в таком случае прибыль может быть ниже вашего ожидания.  
Либо на разнице курса стоимости акций, да более рискованный путь, но зато вы можете увеличить свою прибыль в разы.

Особенно сегодня, когда % по вкладам стал столь низок, что в конце периода действия вклада всю прибыль съедает инфляция.

Новички часто путают значение этих слов.

На самом деле нужно запомнить, что:

Стоп – Лосс (Stop-Loss) – это приказ закрыть позиции при определенной цене на рынке торгов. По сути мы снижаем объем потерь при движении рынка в сторону снижения, то есть мы спасаем свои средства. Пример: Акция Apple вы купили за 140 $ она пошла вверх до 150, вы спокойны, но вот пошло падение и у вас есть информация, что падение будет ниже 140 , тогда вы фиксируете на 142 , акция автоматически продается на площадке, то есть вы спасли свои вложения и получил 2$.

А что же такое Тейк Профит  (take profit) – смысл схож с Стоп Лосс, но тут но он предназначен для закрытия, цена по которой идет в нужную сторону. В данном случае либо вверх, либо вниз.
Зачастую в рамках одной японской свечи  — многие пытаются играться с ценой, но этого не стоит делать. Ведь за 1 час может резко измениться ситуация.

Что же важно учитывать?

• Величину депозита;

• Технический анализ, то есть берем историческое движение акции по рынку и смотрим поддержку и сопротивление, таким образом мы смотрим в целом на движение акции, это особенно важно в отношении компаний , которые пользуются сезонным спросом и у них аналитика происходит после сезона роста, то есть в сезон спада.

Давайте рассмотрим Тейк профит в линии поддержки.  Логика в этой стратегии одна, что уровень поддержки и сопротивления на рынке в рамках одного дня торговли не пробиваются сразу, но тут нужно чувствовать колебания рынка, так как вероятность резкого скачка очень высока, обратите внимание на рынок 18 декабря 2020, когда многие американские акция скакнули резко вниз на 17 минут, а через 23 минуты многие акции поднялись на 28 единиц и пробили линию поддержки.

Таким образом выделяем два ключевых момента:

1. За ключевыми уровнями Стоп Лосс находятся много  трейдеров и их число быстро растет с течением времени, когда торговля идет без приближения к линиям поддержки и сопротивления. Конечно, мы можем осознавать , что происходит высокий риск по совершению сделки.

2. Не рекомендуем устанавливать Стоп Лосс на «круглых» уровнях (300, 150, 250), так как они психологически привлекают значительную часть трейдеров, хотя данное утверждение у многих вызывает улыбку. Наше мнение такое, что круглая цена всегда выдает в лице трейдера новичка, но часто бывает так, что это хороший отвлекающий маневр на глобальном рынке среди трейдеров.

Так стоит ли применять данные инструменты?

Однозначного ответа нет, но в целом данные инструменты позволяют трейдеру сэкономить много времени, а особенно в портфеле где акции покупаются в краткосрочную линию, тогда уместно применять данные инструменты,  что позволит более детально изучить долгоиграющий портфель.

ИИС — это брокерский счет, по которому действует льготный налоговый режим. Открыв частное лицо может покупать и продавать ценные бумаги. По закону у ИИС есть отличительные особенности:

• Владельцем такого счета может быть лишь частное лицо — резидент РФ;
• По ИИС положены налоговые льготы двух типов — на выбор инвестора, тип Б и тип А
• Разрешается иметьтолько один ИИС.
• Чтобы получить льготу, нельзя снимать деньги и закрывать счет в течение трех лет после открытия;
• Деньги с ИИС разрешается переводить от одного посредника к другому;
• Хранить можно только российские рубли.

Многие не знают, а какой вычет выбрать?!

Вопрос очень деликатный, ибо требует детально продуманной стратегии в будущем. Для начала разберем, что это за вычеты и как они работают.

Вычет типа А (первый вычет, еще бывает обозначение: тип вычета 1 на взнос) – в таком случае применяется налоговая ставка в 13%, то есть Инвестор вернет 13% от суммы взноса. При этом максимальная сумма взноса, не облагается налогом, — 400 тыс. рублей. Это значит, что гарантированно в год по ИИС вернется до 52 тыс. рублей (это 13% от 400 тыс. рублей). Это тип проще выбирать тем, кто не только начинает осваивать рынок инвестирования. Надо понимать, что нельзя зайти в рынок инвестирования на короткий срок, если вы решаетесь инвестировать, то первые три года вы учитесь и постигаете нюансы торговли на бирже, в таком случае имея небольшие средства проще и выгоднее получать тип вычета А на взнос.

Тут стоит еще не забывать про определенные нюансы:  

1. Заполнить декларацию 3-ндфл;
2. Справка 2-НДФЛ — нужна за год, в котором вы вносили деньги на ИИС. Дання справка подтверждает, что вы получали доход и платили налог по ставке 13% в этом налоговом периоде. Справку можно получить в бухгалтерии по месту работы. Если у вас было несколько источников дохода, например две работы, 2-НДФЛ нужно получать отдельно по каждому из них. Обратите внимание, что если вы Индивидуальный предприниматель,то данный вычет вам не подходит.
3. Документы, которые предоставляет вам ваш брокер. Обычно они появляются в личном кабинете инвестора, многие брокерские площадки автоматически создают данные документы.

Вычет типа Б (второй вычет, тип вычета второй на прибыль) – подразумевается, что инвестор будет постоянно пополнять и покупает новые активы, то через три года за все, что он заработал, можно не платить подоходный налог.

В таком случае при закрытии ИИС будут удерживаться проценты, в остальное время % не удерживаются.

Данный вычет лучше применять тем, у кого уровень дохода превышает 13% и данное превышение составляет не меньше 29% от общего дохода.

Брокер- лицо, которое дает возможность нам инвесторам осуществлять свою деятельность на площадке. Особо отмечаем, что Брокер, а именно брокер на фондовом рынке осуществляет достаточно узкий круг своих обязанностей:

• мониторить рынок и делать первичное ознакомление с рынком
• отслеживает бесперебойные взаимоотношения, чтобы каждая операция инвестора была осуществлена
• конечно же ведет всю бумажную волокиту перед контролирующими органами(ИФНС)
  

  Брокер – удерживает определенное вознаграждение за свою трудовую деятельность.Важно внимательно и глубоко изучать брокера, так как его деятельность регулируется и регламентирована тем законом в стране . которой он оказывает свои услуги. В нашей стране деятельность брокера регулируется Законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.

Многие ошибочно называют брокера трейдером, но это существенно разные люди по своему функционалу и сути.
Кратко осветим тут, кто такой трейдер – человек, который осуществляет торговлю ценными бумагами, попросту говоря акциями, использует свой личный капитал, распоряжается им лично и не зависит от брокера.

Почти уже 8 млн россиян имеют брокерские счета и хранят там свои активы.

Такую статистику в начале 2021 года опубликовал Центробанк. Кроме того, по данным ЦБ из 12 трлн рублей, находящихся на брокерских счетах, больше половины этих денежных средств (около 7 трлн рублей) принадлежит физическим лицам, то есть обычным гражданам.

Чем брокерские счета привлекают россиян?

Сегодня такое вложение денег при грамотном и продуманном подходе, сегодня может быть выгоднее вложение собственных сбережений в банковские вклады, проценты по которых падают с каждым годом.

Действительно ли брокерский счёт пока ещё безопасен от взыскания приставом?

Нельзя не сказать, что ФССП не работает в налаживании контроля за брокерскими счетами. Так в 2020 году на брокерских форумах проскакивали редкие сообщения о том, что пристав сумел отыскать такой счёт должника и наложить арест на деньги, находящиеся на нём. Но это пока скорее исключение из правил.

Обычно пристав, при розыске денежных средств должника, направляет запрос на открытые расчётных счетов в банках. Если он не делает специальный запрос на брокерские счета должника – то и информация такая остаётся недоступной для его глаз.

Почему приставы не осуществляют одновременный поиск у должников и расчётных и брокерских счетов?

Тут всё просто – у ФССП завал работы по должникам и нет ни технических, ни физических возможностей комплексно работать по каждому должнику, в том числе разыскивать все виды хранения его сбережений от брокерских счетов – до криптовалюты.

Так что пока брокерский счёт, особенно если он открыт не в банке – относительно безопасное место хранения денег и получения дохода с них. Но это – пока. Всё меняется и государство всё больше проявляет своё желание контролировать все денежные потоки своих граждан.

Индексный фонд-вид паевого инвестиционного фонда или торгуемого на бирже фонда (англ. ETF), следующего индексной инвестиционной стратегии.

Вы уже смогли прочитать в нашей «Базе знаний» о финансовом инструменте, акции. Настал черед познакомить вас с еще одной разновидностью — индексные фонды.

Если вы выбираете наименее агрессивный вид инвестирования, то инвестиционные фонды вам в помощь.

Для более безопасного вложения средств и их диверсификации, в этом вам помогут биржевые фонды-ETF.

ETF-сборная солянка из десятков акций, покупая в свой инвестиционный портфель вы защищаете свои финансы, распределяя их равномерно. Например, в фонде 50 % акций Лукойл и 50% Сбербанк, если одна начнет «проседать» у вас для подстраховки будут в купленном фонде акции второй компании и риски потери капитала существенно снижаются.

Индекс

Для примера обозначим самый известный на наш взгляд индекс S&P 500, в него входят акции 500 компаний, которые стоят от нескольких десятков до нескольких сот долларов.

Еще пример, индексный фонд FXIT состоит из акций американских IT-компаний. Тут ситуация будет разворачиваться в зависимости от состояния американского рынка IT-технологий, их подъем и спад будет зависеть от ситуации с этими компаниями.

В чем плюсы фондов?

Прежде всего не придется очень сильно заморачиваться с составом портфеля и компаниями, которые в него войдут, как составить портфель, об этом будет думать фонд.

Приобретать фонд дешевле, чем купить акции отдельных компаний.

Фонды также позволяют в одном наборе купить акции различных компаний мира, причем покупая их в рублях.

На Московской бирже без особых усилий торгуются акции нескольких индексных фондов.

Фонды FXRU и FXRB — это фонды валютных еврооблигаций российских компаний.

FXIT — это индексный фонд акций компаний сектора информационных технологий из США.

FXUS- рынок американских акций которые известны всему миру, « Кока-Кола», «Джонсон и Джонсон», «Дисней».

Подводя итог сказанному, если вы начинающий инвестор и у вас небольшой капитал за который вы переживаете, начните с покупки фондов, а вот какой будет вам по вкусу и карману — решать вам.

Хеджирование (защита, страховка) — тактика, при которой на разных рынках создаются разнообразные сделки. Прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой. Часто это достаточно высокорисковый принцип торговли на бирже.

В чем же привлекательность хедж-фондов, на самом деле данная стратегия позволяет использовать очень широкий спектр инструментов начиная от драгоценных материалов до опционов и облигаций.

Новичкам никто никогда не будет советовать играть в рисковую ставку, ибо там высок риск ошибки и может в любой момент произойти резкий отскок на рынке, поэтому вхождение в хедж-фонд возможно только для квалифицированных инвесторов и с достаточно большим бюджетом для входа в рынок. Для каждого рынка свои правила входа, обычно сумма стартует от 5 млн.долларов в штатовский фонд, а в Российский и офшор – от 100 000 тыс. долл.

Средне годовая выручка достигает в усредненном коридоре от 10-20% , но данные проценты не интересны для игроков, так как входя в данный высокорискованный рынок, то все хотят видеть выше % , были случаи когда  доходность достигала в 400% и более , но это чаще фантастический сценарий развития прибыли на рынке.

Система и структурная организация хедж-фонда

Вы не поверите, но в мире всего 12 тыс. фондов, а самое удивительное, что каждая организация индивидуальная, ни у кого нет похожей стратегии, конечно стандартная структура присутствует  — это  Инвесторы, Банк, Прайм-брокер, то есть первичный брокер, Управляющий  (особо отметим, что чаще всего выступает в этой роли компания , которая придерживается заданного инвестиционного курса и развитие самого хедж-фонда), Бухгалтер, Юрист, Контролёр (кстати, с ними связана достаточно старая история,  длительное время данную обязанность выполняли бухгалтера и юристы, но в 1949 году и вплоть до 1952 года считалось , что нельзя ставить на перепроверку по операциям одного человека, но в итоге пришли к тому, что сегодня во многих фонда имеется свой контролер, особенно данная позиция популярна в американских фондах.

Какие нюансы инвестирования в хедж – фонд

1. Как и было сказано ранее, что могут инвестировать на данных фондах только классифицированные инвесторы имеющие определенную сумму капитала.
2. Хедж – фонд заведомо имеет слабую взаимосвязь и зависимость от гос.органов, зачастую не регулируется вообще никакими нормативами. Плюс ли это?! Возможно, но тут велик риск для лиц, которые производят вклады.
3. Да, широкие возможности использования различных инструментов в торговле у хеджей огромное количество, гибкость, легкость использования различных стратегий позволяет получать поистине огромные прибыли для инвесторов. Особое внимание заслуживает кредитная поддержка (кредитное плечо), тактика достаточно успешная, но как показывает история, порой очень убыточная, а 2008 год это ярко продемонстрировал.
4. Отличительная особенность данного фонда в том, что управляющий получает не только условный фикс, но и проценты за свою успешность, а порой эти проценты очень и очень солидные и вновь и вновь привлекают таких игроков на рынок инвестирования.
5. Время, да тут оно особо важно, зачастую в контракт прописывают даже временной срок, в рамках которого нельзя вывести деньги и обязаны определенный срок инвестировать.

Россия и хедж-фонд

Удивительно, но в нашей стране данные фонды не получили особого развития, более того в отличие от США у нас очень несовершенное законодательство и нет практически никакого государственного регулирования. Обычно это дает мощный импульс в развитии, но увы история показала, что в нашей стране люди не готовы работать в открытый и прозрачные рынок, а отсутствие государственного регулятора вызывает острое недоверие со стороны инвесторов. Один из самых популярных фондов в России это ОФБУ – общие фонды банковского управления.

Можно ли создать самому хедж–фонд

Да, можно, но нужно понимать, что обязательное наличие денег = регистрации фонда.

Если у вас меньше 8 млн.рубл, то можно даже не думать о создании хедж-фонда.

Если вы не имеете крепкие нервы и математический склад ума, то тоже не стоит влезать в этот рынок.

Структура такая:

1. Выбрать страну регистрации фонда, тут надо будет учитывать налоги, привлекательность в плане инвестиций.
2. Зарегистрироваться – тут достаточно все просто и понятно, в каждой стране свои правила, поэтому целесообразно будет собирать информацию исходя из выбора страны регистрации фонда.
3. Найти управляющего, а вот тут очень важно подойти к этому вопросу скрупулёзно и не торопить события и время, учитывайте время работы на рынке и меньше 5 лет даже не рассматривайте, репутационные риски, конечно же их % по работе.
4. Банк- все понятно и просто, выбирайте надежный банк, который даст полный спектр услуг.
5. Офис, сотрудники , брокеры – все достаточно выбрать небольшое помещение, надежного брокера (оно тут больше как технический аспект) и вперед.
6. Поиск и привлечение инвесторов, а тут важно иметь успешную команду продажников, без продаж не будет прибыли.